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SWIFT是美最强盛兵器?连中俄也担忧被制裁?专家解读

为冲击窃国行动,如今是时分让全世界金融系统中的公营机构对国内系统负起更多义务。

SWIFT是美最强大武器?连中俄也担心被制裁?专家解读

9月4日《国度好处》刊文《把握全世界金融根底设备》

2018年,当美国特朗普总统藐视国内社会、加入伊朗核和谈时,他有一个难以想象的同伴:举世银行间金融电讯协会(SWIFT)。总部位于比利时的SWIFT供给报文传输效劳,用美联储主席本·伯南克的话来讲,它是“简直一切国内转账的一局部”。因而,当SWIFT掉臂欧洲当局的支持,决议中止向某些伊朗银行供给效劳时,这对伊朗经济是一击重拳。

往常,像SWIFT如许由公家把持的金融节点已常态化地成为美外洋交政策的协作同伴。这类状况能够很快会改动。因为华盛顿方面愈来愈存眷诸如窃国、逃税等跨国经济要挟,根底设备供给商会主动协作,但在此以前,它们会起首思索本身经济好处。对美外洋交政策而言,公私协作干系是一种不敷可靠的根底,美国不该该让公营部分把持国内经济的管道。相同,它该当追求全世界协作,从而创立一个更好的系统。

SWIFT只是组成国内收付效劳通道的浩繁根底设备之一。伦敦金属买卖所(LME)活着界范畴内促进期货买卖并对堆栈发放派司,让金属买卖更便利。卢森堡明讯银行(Clearstream)和欧清(Euroclear)包管了证券的顺遂领取和买卖跟踪。为便当投资新兴市场,摩根大通创立了新兴市场体债券指数(EMBI),该指数涵盖浩繁国度的证券。而伦敦银行同行拆借利率(LIBOR)是一种基于对银行员工的查询拜访较量争论出的变革利率,以确保可调剂利率能反应市场情况。

最后,这些“根底设备”让商业更便当,厥后成为全世界金融运作的中心,往常是美国气力的关头构成局部。SWIFT带来的要挟是美国经济武库中最强盛的兵器之一。乃至连俄罗斯、中国如许的大国也开端担忧被制裁。但如许操纵的不但SWIFT一家根底设备机构。伦金所停息了俄罗斯铝业公司(Rusal)的买卖,扩展了美国对该公司的制裁。明讯解冻过伊朗和俄罗斯的资产。摩根大通在EMBI指数中剔除了委内瑞拉,限定本钱流入该国。

虽然这些金融根底设备推进了美外洋交政策的开展,但它们协助描画的是美内政政策中范畴无限的图景:在这幅图中,华盛顿方面针对特定国度强迫奉行本人的标准和目的。可是美国的内政政策正在改动。前副总统拜登在本次总统竞选时期已答应,要订定一项“面向中产阶层的内政政策”,将内政和国际目的分离起来,将糜烂作为“不服等的驱动要素”加以冲击。这象征着要应战以后这个天下——以后,全世界家庭财产8%暗藏在了避税地狱。

国内金融根底设备该当成为处理这些跨国成绩的紧张同伴。要监控和限制法律辖区灰色地带之间的国内资金活动,另有甚么比SWIFT或明讯如许的收集更好的呢?非当局构造税收公理收集已号令SWIFT为部分好处思索,供给响应数据,以追踪资金活动和逃税,但乔治敦大学传授斯蒂芬·艾奇(Stefan Eich)说SWIFT包括“全世界货泉和金融羁系”中“一个还没有开辟的乌托邦式的答应”;究竟结果,一切金融买卖都需求经过SWIFT。

但是,过来美国与这些金融根底设备协作中呈现的裂缝标明,应用这些公家把持的“洽商”节点可不是那末简单。起首,这些根底设备并非出于利他主义而协助美国。美国为了确保它们的协作,在数年中停止了罚款和强迫履行。明讯因被控告持有伊朗央行代价28亿美圆的证券而被罚款1.52亿美圆。SWIFT董事会由全世界最大金融根底设备的代表构成,因而它在两个方面面对着法律要挟:针对董事会成员地点银行,以及针对SWIFT根底设备自身。2018年就曾呈现这类风险,事先美国对伊朗鹰派人士标明了假如SWIFT不停止对伊朗银行的效劳,或将面对SWIFT成员银行被制裁的能够性。此后还需求对它们施加更大压力。

面临法令本钱和使人头疼的合规成绩,这些根底设备为了低落危害,堵截了与伊朗的联络。但是,那些为逃税供给便当的国度同全世界金融系统的联络要严密很多。不管是采纳强迫举动压服根底设备,仍是向这些国度或银行施压,难度将会加大。在与欧洲次要法律统领区比赛以前,(美国)查察官的神经能够会解体,而美国政策订定者能够会挑选跨大东洋息争,而不是在税收法律方面呈现更多磨擦。别的,盼望公营部分的好处(领导他们本身行动)也将变得愈加坚苦:与触及伊朗成绩比拟,他们触及避税地狱的金融好处将遭到更大的要挟。

别的,美国的乐成挟制能够也没法确保这些根底设备继续共同。过来,他们一边满意美国的请求,一边推进别的(与美国)存在合作的议程。英国银行巨子汇丰银行因解冻一位香港请愿者的账户而受到鞭挞;汇丰银行和英国渣打银行因撑持有争议的《香港国安法》而遭到鞭挞。虽然美国的制裁迫使这些金融效劳机构中止向亲边疆的香港当局官员供给效劳,但这些银行仍是供给了。

在一个极度的例子中,这些根底设备使非国度行动体可以超出于主权当局之上:债券效劳根底设备让对冲基金得以把意志强加于阿根廷当局。面临法庭饬令,阿根廷当局发明只需它回绝向对冲基金付款,它就没法经过传统领取根底设备向其余一切债券持有人付款。

公家把持的根底设备和(与美国构成)合作的议程协作,能够会侵害美国的反窃国、反逃税目的。今朝受害于偷税漏税和全世界经济不公道金融架构的国度,不管是供给极低的税率,仍是答应合法获得财产者掩饰笼罩身份,城市支持美国的这些办法,并试图坚定根底设备供给商。过来,一些国度曾提出抗议,回绝协作,且(凡是主观地)埋怨美国的虚假。2014年,英国支持针对俄罗斯施行制裁,由于这能够侵害英国金融业,同时积极牵头与中国金融业树立干系。虽然如斯,在大局部案例中,美国的要挟仍是压服了不听话的国度。

一场跨国反逃税、反窃国举动也会碰到新的成绩。这类举动乐成与否将取决于它影响公营部分的才能——关于这些实体,一方口试图要挟,另外一方面添加其影响力。虽然SWIFT的某位董事会成员或证券买卖员对伊朗的政策不甚理解,但只需没触及本身经济好处,它就会侧重思索持续为天下上最富裕的百姓效劳,并坚持其低税率。这将促使这些根底设备更情愿与情投意合、决计在现今不公道的全世界金融系统中维护本身特权的国度结成同盟。

最初,这些公营根底设备完整能够糜烂,以是即便他们协作,他们也不会是靠谱的协作同伴。LIBOR丑闻突显了这类风险。LIBOR关于全世界信贷市场的运行来讲是一个相当紧张的数字。银行依据LIBOR来调剂它们向告贷人供给的利率。依据纽约联邦储藏银行董事会(New York Federal Reserve Board)的数据,基于LIBOR的花费者存款约为1.3万亿美圆,企业存款和企业债券约为5.2万亿美圆。

SWIFT是美最强大武器?连中俄也担心被制裁?专家解读

2007-2012年间多家银行被暴光把持LIBOR这一紧张基准目标

这个数字天天城市跟着对银行从业职员的查询拜访停止调剂。但因为法令成绩,它很快就会被置之不理。美国法律部和美国商品期货买卖委员会(CFTC)停止了一项严重查询拜访,发明买卖员们在共同把持这些查询拜访。为了在本人的头寸上赢利,他们会据此调剂本人的对换查询卷的答复。在此进程中,它们决议了天下各地告贷人的假贷本钱。LIBOR的案例突显了这些根底设备深层的非凡性:虽然这些根底设备显得奥秘且具备全世界影响力,但凡是它们只由几个有才能控盘的玩家构成。在新的内政政策布景下,向公营部分歪斜的念头将愈加分明。

华盛顿不该该在如斯不可靠的根底上冲击窃国和逃税。它不该依附于那些(1)需求对其继续挟制(2)与(美国)具备合作性议程的当局和公家好处团体协作(3)答应糜烂的公营根底设备同伴停止协作。相同,华盛顿该当确保对这些根底设备停止超国度把持,从而能告竣国内社会的目的和希望。

将天下金融的根底设备变化为国内构造将会支出价格。往常,制裁常常能让华盛顿疾速、双方面地失掉它想要的,从而防止了多边决议计划带来的内政费事。现实上,让列国当局配合担当起债券效劳和收付管道的两重义务,能够会激发更多与结合国和其余国内构造的吵嘴与僵局。

话虽如斯,但这对美国来讲仍是一个有远见的方案。列国不该将全世界经济的关头节点拜托给有各自议程的公营部分,特别是在它们毁坏当局目的的状况下。跟着全世界金融系统权利政治的演化,由于根底设备经过谄谀其余国度来中间下注,美国能够会得到其无可对抗的影响力。因而,国内把持将带来理想政治和品德好处。

只需美国还在掌权,华盛顿就会在会谈桌上据有一席之地。在这个席位上,它将有才能履行一项影响深远、具备立异的内政政策,从而改正不公道的金融系统。在国内层面临金融根底设备停止杰出把握,将确保影响议程订定的是大众目的而非公家好处。

(察看者网凯莉译自《国度好处》)

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